Placebo, была образована в Великобритании в 1994 году. Ее основателями считаются Брайн Молко и Стефан Олсдал. Парни учились в одном классе, но решении о создании группы парней посетили гораздо позже, уже, когда Стефан обучался в Musicians. Молко пригласил Олсдала на свое выступление, после его окончания Стефан подошел к бывшему однокласснику и предложил поиграть вместе. Так появилась группа Placebo. Барабанщика ребята позвали из Швеции, им стал Роберт Шульцберг, старый знакомый Олсдала.
Первое время парни записывали демо-версии, которые позже войдут в первый альбом группы. С 1995 года группа начинает давать концерты, выступая в небольших музыкальных заведениях. А вместе с этим рассылать свои записи на звукозаписывающие компании. Так уже в октябре 1995 года, на винил был записан их первый сингл «Bruise Pristine», но им пришлось разделить пластинку с группой Soup. И только через годы выходит их самостоятельный сингл. Группа активно выступает по городам Англии и подписывает контракт со студией Hut recordings. В 1996 году группа выступила на разогреве у самого Дэвида Боуи.
В этом же году группа записывает свой первый альбом под названием «Placebo», продюсером выступил Брэд Вуд. Большую роль в раскрутке группы сыграл образ фронтмена группы Браина Молко, он жадно наносил на свои глаза тушь и тени, носил длинные темные волосы и прямо, скажем, выглядел женоподобно. Он эпатировал публику рассказами из печального детства, что ему слишком рано пришлось окунуться в мир секса и наркотиков. Он говорил, что их музыка для аутсайдеров.
Затем группа отправилась в США, но на этот момент приходится разрыв с Шульцбергом. Он покидает группу, отыграв концерты в Америке.
В 1998 году в свет выходит второй альбом группы, а на сингл «Pure Morning» снимается клип. Песни с этого альбома можно было услышать в фильмах «Жестокие игры» и «Бархатная золотая жила».
В 2000 году вышел третий альбом группы, он был более жестким и неровным по звучанию, и как бы подводил итоги ранее созданным альбомам Placebo. В нем он поднимает остросоциальные темы, распространяясь о проблемах налогов и тяжелой судьбе людей в современном мире.
После затяжного перерыва в три года жизнь увидел четвертый альбом, получивший название «Sleeping With Ghosts». Он отличался от трех предыдущих, так как был посвящен любви и имел оптимистичные оттенки. Но поклонники группы восприняли этот альбом критично, так как он не был похож на предыдущие мрачные альбомы группы.
В 2006 году выходит пятый и, пожалуй, самый лучший альбом группы «Meds». Песни с этого альбома были представлены во многих музыкальных чартах, получали награды и премии.
Сейчас группа активно продолжает свою творческую деятельность.